FASA a engagé 8 millions de dollars dans Acumen Resilient Agriculture Fund II (ARAF II), un fonds de blended finance investissant dans des entreprises agricoles à forte croissance à travers l’Afrique de l’Est, de l’Ouest et du Nord. Il s’agit du second investissement de FASA, annoncé quelques semaines après son premier engagement dans Catalyst Fund.
ARAF II a réuni 90 millions de dollars de capitaux engagés auprès d’un groupe d’investisseurs comprenant le Green Climate Fund, Proparco, FMO, Swedfund, BIO et FASA — une étape majeure vers son objectif de 120 millions de dollars, alors que le fonds poursuit sa levée de fonds pour financer des PME agricoles en Afrique.
ARAF II: capitaliser sur un solide historique dans l’agriculture en Afrique
L’un des rares fonds en Afrique exclusivement dédiés à l’agriculture et à la résilience climatique, ARAF II bénéficie d’un avantage concurrentiel marqué sur un marché où l’expertise en investissement agricole reste rare.
ARAF II, géré par Acumen Capital Partners, a pour objectif de renforcer la résilience climatique des petits exploitants agricoles et de consolider les chaînes de valeur agricoles durables à travers le continent. Il est le fonds successeur d’ARAF I — un fonds de 58 millions de dollars lancé en 2019, qui a investi dans 14 agri-PME et touché plus de 3 millions d’agriculteurs.
ARAF II vise à toucher 4 millions d’agriculteurs et à créer ou maintenir 77 000 emplois, en investissant dans des PME agricoles qui apportent des solutions climato-résilientes aux agriculteurs à travers l’Afrique. Ces solutions combinent intrants, crédit, formation, assistance technique et accès aux marchés afin d’améliorer la productivité, la résilience et les moyens de subsistance. Le Fonds investira dans trois types de plateformes complémentaires : les plateformes d’agrégation, qui intègrent les agriculteurs dans des chaînes de valeur résilientes ; les plateformes numériques, qui connectent les agriculteurs aux marchés, aux informations météorologiques et aux outils de productivité à grande échelle ; et les prestataires de services financiers, qui élargissent l’accès au crédit, à l’épargne et à l’assurance.
Ces modèles complémentaires allient un impact à grande échelle à un accompagnement plus approfondi des agriculteurs, et s’appuient sur l’approche éprouvée d’ARAF I, adaptée à la taille plus importante et au périmètre sectoriel élargi d’ARAF II. Le fonds déploie un mélange d’instruments financiers conçus pour s’adapter aux cycles de croissance plus longs propres aux entreprises agricoles — au sein d’un portefeuille pouvant atteindre 20 agri-PME, avec des tickets initiaux d’une moyenne de 3 millions de dollars et la possibilité de réinvestissements (follow-on) dans les entreprises les plus performantes.
Le fonds est dirigé par Tamer El-Raghy et Rebecca Mincy, tous deux impliqués dans la construction et le déploiement d’ARAF I, et rejoints par une équipe expérimentée disposant d’une forte présence de terrain sur l’ensemble des marchés cibles du fonds.
FASA accélère la trajectoire d’ARAF II vers son premier closing
ARAF II s’inscrit pleinement dans le mandat de FASA. Sa thèse d’investissement répond aux trois thématiques d’impact fondamentales de FASA : la sécurité alimentaire et nutritionnelle, les moyens de subsistance des agriculteurs, et les solutions agricoles climato-intelligentes. Porté par une équipe ayant déjà fait ses preuves avec ARAF I, ARAF II constitue précisément le type d’investissement que FASA a été créé pour soutenir.
L’engagement de FASA de 8 millions de dollars en fonds propres junior joue un rôle déterminant pour permettre à ARAF II d’atteindre un premier closing supérieur à la taille d’ARAF I. En renforçant la tranche junior du fonds, FASA a contribué à débloquer des capitaux supplémentaires auprès d’un ensemble d’investisseurs comprenant GCF, Proparco, FMO, Swedfund et BIO.
FASA apporte également de l‘assistance technique, centrée sur des initiatives ciblées sur le genre au niveau des agri-PME.
“ARAF II incarne le type d’investissement que FASA a été conçu pour soutenir : un fonds qui nécessite un capital catalytique pour se développer, une équipe expérimentée sur le terrain, et une attention claire portée aux petits exploitants agricoles et aux entreprises agricoles qui ont le plus besoin de capitaux” – Thelma Kodowu, Senior Investment Manager, FASA
“Ce second investissement confirme la dynamique de déploiement de FASA. Nous avons soutenu deux véhicules d’investissement complémentaires — un fonds de capital-risque en phase d’amorçage avec Catalyst, et un fonds de croissance dédié aux PME avec ARAF II. Ensemble, ils couvrent un large éventail d’agri-PME, en cohérence avec la vision de FASA de contribuer à transformer l’agriculture africaine en améliorant la sécurité alimentaire et nutritionnelle, en améliorant les moyens de subsistance, et en promouvant des solutions agricoles climato-intelligentes” – Wiem Abdeljaouad, Managing Director, FASA
